Os planos administrados pela EnergisaPrev possuem segregação real de ativos, o que quer dizer que cada plano possui sua política de investimentos e carteira que buscam garantir a solvência e liquidez ao longo do tempo, orientadas pelo passivo de cada plano (como o fluxo do passivo, por exemplo). Assim, os recursos dos planos de benefícios são contabilizados e gerenciados separadamente. Isto é, de forma independente e não solidária, inclusive nos resultados auferidos. 

Total dos recursos garantidores: 

R$ 1,54 bilhões

A EnergisaPrev administra aproximadamente R$ 1,54 bilhão em ativos de investimentos, o patrimônio dos planos é aplicado em diversos segmentos de investimentos, incluindo desde renda fixa até investimentos no exterior. A carteira de investimentos da EnergisaPrev vem passando por uma reformulação nos últimos meses, a gestão tem buscado investimentos que acompanhem o mercado atual, e seus gestores possuem grande capacidade para buscar as melhores alocações.
A aplicação dos recursos é realizada de maneira estratégica, buscando atingir rentabilidades que garantam uma evolução do patrimônio, assegurando os compromissos dos planos hoje e no futuro.

A pandemia traz novas incertezas para o mercado econômico com a chegada da variante Ômicron, a preocupação agora é com a quantidade de mutações apresentadas pela cepa e a eficácia das vacinas sobre ela. 

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Mercados globais

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O mês de novembro trouxe mais um fator de risco ao cenário global com o surgimento da nova variante da Covid-19, denominada Ômicron. Com os estudos em andamento, ainda não é possível saber ao certo o impacto que ela pode causar ao crescimento econômico mundial. 

A preocupação se torna ainda maior com o pronunciamento do FED (Banco Central Americano) sobre a retirada dos estímulos econômicos criados durante a pandemia nos Estados Unidos. A Instituição informou que pretende reduzir as compras a um ritmo de US$ 15 bilhões por mês, a partir de novembro/2021. Até o momento não se sabe quando o país começará a próxima etapa de normalização da política monetária, com a elevação das taxas de juros.

Vale ressaltar que a retirada dos estímulos pode impactar negativamente países emergentes como o Brasil, dado a tendência do mercado americano se tornar mais atrativo para os investidores.

Já na China, o Banco Central sinalizou possíveis medidas de flexibilização para apoiar a recuperação da economia, em meio à forte desaceleração dos últimos meses liderada pela crise no setor imobiliário. Desde que a China superou o pior do impacto da pandemia no ano passado, o Banco Popular da China (PBOC) manteve a política monetária quase inalterada.

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Brasil

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No Brasil, parte do projeto referente a PEC dos Precatórios foi aprovada em segundo turno pelo Senado, abrindo espaço de R$ 65 bilhões no orçamento de 2022. Como várias partes do texto sofreram alterações durante a tramitação pela Instituição, a PEC voltará a ser analisada pela Câmara dos Deputados.

Após um acordo entre os presidentes da Câmara e Senado, a promulgação (publicação) dos pontos não alterados e já aprovados entre as duas casas foram realizados em 08/12/2021. A expectativa do governo é que o projeto abra espaço fiscal de R$ 108,4 bilhões para o ano de 2022.

No cenário econômico, os dados de inflação continuam a surpreender o mercado. COPOM eleva taxa Selic de 7,75% para 9,25% ao ano, e atinge o maior patamar em quatro anos. Para obter este resultado o Comitê considerou o cenário externo desfavorável, o surgimento da nova variante da Covid-19, alta da inflação e atividade econômica fraca no país.

É sabido que a elevação da taxa de juros é a ferramenta mais fácil e simples de ser usada para controlar a inflação, porém, o efeito colateral disso é a dificuldade de retomada dos investimentos produtivos e empregos no Brasil. 

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Mercado de Ações

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Em novembro, o Ibovespa completa seu quinto mês consecutivo de perdas e registra queda de 1,53%. No acumulado do ano, o recuo é de 14,37%. Já o dólar cotado a R$ R$ 5,67/US$1,00, fechou o mês em alta de 0,46%. Em 2021 a moeda acumula valorização de 8,61%, um leve recuo de 0,19%, quando comparado ao mês de outubro.

Os índices globais apresentaram desempenhos semelhantes ao Ibov, o S&P 500 (índice que mede o desempenho das principais empresas americanas de capital aberto) recuou -0,7% e o Nasdaq (bolsa de valores sediada em Nova Iorque) se manteve praticamente estável e próximo de suas máximas.

No exterior, os investidores monitoram as preocupações com a variante Ômicrom e analisam a declaração do presidente do FED, Jerome Powell, sobre a inflação. A redução nos estímulos fiscais dos Estados Unidos iniciou em novembro/2021, cujo calendário previsto para conclusão se dá em meados de 2022. Porém, é amplamente esperado que o Banco Central vai revisitar esse cronograma na próxima reunião. 

No território nacional, a aversão ao risco dos investidores se deve ao avanço da inflação, o resfriamento da economia, bem como as indefinições sobre a PEC dos Precatórios. A PEC tem sido vista por grande parte do mercado como uma alternativa menos danosa a saúde fiscal do país, por este motivo há grande expectativa sobre o projeto.

Inflação

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O surgimento da nova variante Ômicron da Covid-19 serviu como um alerta para os mercados, aumentando as incertezas sobre a retomada do mercado econômico. Outro quadro que tem se mostrado persistente e contribui para a piora do cenário, é a escassez nas cadeias de suprimentos globais.

Com a produção paralisada (total ou parcialmente) por diferentes períodos, fronteiras, pontos centrais de logística fechados, além da entrada e saída de trabalhadores no mercado de trabalho, acabaram contribuindo para uma elevação considerável nos preços dos produtos devido a uma oferta menor que a demanda, e em alguns casos até mesmo a falta deles.

A escassez que começou com semicondutores para carros e computadores, acabou se expandindo para produtos de consumo básico como vidros, plásticos e até mesmo mão de obra. O reaquecimento da economia, somada aos benefícios fiscais, juros baixos, estímulos monetários e demanda fortemente impulsionada, explicam os níveis recordes de inflação registrados ao redor do mundo. 

O IPCA, índice responsável por medir a inflação do país subiu 0,95% em novembro/2021. Ainda que tenha registrado uma desaceleração quando comparado ao mês de outubro, o acumulado do ano segue em alta de 9,26%, e de 10,74% para os últimos 12 meses. 

De acordo com o IBGE, o grupo de transportes foi o principal contribuinte para este aumento, subindo 3,35%, puxado pela alta dos combustíveis. Só a gasolina subiu 7,38% no mês. 

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 O segmento de multimercado é composto pelos fundos ENERGISAPREV FIC FIM e VINCI CRÉDITO MULTIESTRATEGIA. O fundo exclusivo ENERGISAPREV FIC FIM apresentou um retorno de -0,31% no mês, e um retorno acumulado para o ano de 1,16%. O fundo VINCI CRÉDITO MULTIESTRATEGIA, segue acumulando bons resultados. Para o mês o fundo apresentou retorno de 2,70%, com retorno acumulado no ano de 11,36%, resultado acima dos índices CDI e IFMM-A que são utilizados como comparativo de performance para os fundos. A tabela abaixo demonstra o desempenho dos multimercados na carteira da EnergisaPrev: